📊 KR 리서치 데일리 (2026/06/30)

기타투자 아이디어 - 미국과 이란 간의 불완전한 종전 합의에 따른 가격 변수 변동성 확대 우려 - 중앙그룹 부도 이후 크레딧 시장 후폭풍 경계 - 6 월 FOMC 점도표와 달리 연준의 실제 연내 금리 인상 가능성은 높지 않아, 3 분기 중 이를 되돌리는 과정에서 환율 일시적으로 하락 예상.

예금은행 5월 잔액 NIS 2.28% (flat MoM, +5bp YTD) - 은행업종 예대금리차(NIS)는 5월 말 2.28%로 전월과 동일, 전년 말 대비 5bp 상승

일시적 확산은 가능하나 쏠림 지속될 것 4~6월 한국 증시 상승은 시총 상위 종목으로의 쏠림을 동반했다. S7의 중심으로 코스피 지수가 상승했다. 코스피 대비 코스닥의 성과가 부진한 국면이 장기화되면서 코스닥의 반등 시점에 대해 고민이 커지고 있다.

[Key Point] 반도체 경계심리 확대, 시장 소외주 반등하며 코스닥 매수 사이드카 발동 - 반도체 업종은 오픈 AI의 IPO 일정 연기 소식과 애플의 제품 가격 인상으로 불거진 메모리 반도체 가격 부담 우려에 투자심리가 위축.

AI IPO 내러티브는 여전히 유효 지난주 뉴욕타임스는 OpenAI가 IPO 시점을 내년으로 연기하는 방안을 검토 중이라고 보도했다. 최근 AI 관련 주식들의 높은 변동성과 SpaceX 상장 이후 부진한 주가 흐름이 IPO 흥행에 부담이 될 수 있다는 우려가 부각된 영향이다.

증시 코멘트 및 대응 전략 29일(월) 미국 증시는 장 초반 마이크론(+1.1%), 샌디스크(-1.9%) 등 반도체주들의 동반 급락 여파로 지수 상승 탄력이 제한되는 흐름을 보였으나, 이후 반도체주들의 장중 반등 소식, 다우에 편입된 알파벳(+4.8%) 포함 테슬라(+8.5%), 메타(+2.2%), 엔비디아(+1.3%)…

증시 Comment (전일 아시아 증시) ▶ 한국증시 - 반도체주 약세에 하락. 미국 반도체주의 급락 여파로 국내 반도체 업종 투자심리가 위축됐고, 최근 증시 상승을 이끌었던 반도체주를 중심으로 외국인의 역대 최대 순매도세에 차익실현 매물 출회.

▶ 무엇을 추적하나 KOSPI 200 선물에서 외국인과 기관의 일일 순매수가 이상치인 날을 감지합니다. 단순 금액 크기가 아닌 20일 평균 대비 얼마나 변한 흐름인지(Z-score)를 기준으로 시그널을 판단합니다.

투자의견 매수(Buy), 목표주가 110,000원 유지 목표주가는 26E EPS 6,666원에 PER 13배 적용 후 Anthropic의 지분 가치 약 4조원을 반영하여 산정(Series H로 형성된 가치 965bn USD에 SKT의 추정 지분율 약 0.25%를 적용)

2Q26 Pre: 컨센서스 대폭 상회 크래프톤은 2분기 연결 기준 매출액 1조 2,927억원(+95.3%YoY, -5.7%QoQ), 영업이익 4,337억원(+76.2%YoY, -22.8%QoQ, OPM 33.6%)으로 컨센서스를 대폭 상회할 전망이다.

고온 전지와 군수용 일차전지 기반 연간 실적 상향:2분기 실적은 시장 컨센서스(영업익 기준 226억원, Fnguide)에 부합할 것으로 기대하고, 2026년과 2027년 연간 실적 상향 조정함. 고온 전지 부문에서 지난해 캐나다

교보증권 리서치 자동차/이차전지 코멘트 - Cox: 미국 신차판매 6월 1.5M(+4.2% YoY) 전망, 연간 전망치 15.8M(-2.9% YoY) 유지 - 폭스바겐: 독일 4개 공장 생산 중단-최대 10만명 인력 감축 검토, 중국 내 경쟁력 약화 주요인 - Polestar: 미국 시장 철수 공식화.