📊 KR 리서치 데일리 (2026/07/01)

[Key Point] 반도체 업종의 실적 기대감 유효, 반도체·소부장 동반 강세 - 최근 반도체 업종은 극심한 변동성에 노출. 마이크론의 FY2026 3분기 실적 발표는 메모리 반도체의 중장기적 수요와 수익성을 증명했고, 주가 상방 압력으로 작용 - 그럼에도 애플의 반도체 비용 부담에 따른 제품 가격 인상과 마이크론, …

2026년 2분기 실적 Preview: 삼성전자 충당금 이슈에도 IT 펀더멘털 견고 코스피 2분기 영업이익은 232.9조원으로 컨센서스 대비 3.4% 서프라이즈를 기록할 전망이다. 반도체를 제외할 경우 70.8조원으로 7.3% 상회로 예상한다.

2Q26Preview 그럼에도 불구하고 믿음의 실적 삼성전자 2Q26 매출액은 176.2조원(YoY +136.4%, QoQ +31.6%), 영업이익은 80.3조원(YoY +1618.0%, QoQ +40.4%, OPM 45.6%)을 전망하며 충당금 반영으로 인해 시장 컨센서스 영업이익 86조원을 소폭 하회할 것.

주간 테마 리뷰: 경기 방어주_기술주와 시소 타기 글로벌 증시가 하락세 보인 가운데 경기 방어주가 상대적으로 강세를 보였다. 마이크론 어닝 서프라이즈에도 칩 인플레이션에 따른 수요 둔화 우려와 반기 리밸런싱 수급 부담으로 기술주 약세가 지속됐다.

증시 코멘트 및 대응 전략 30일(화) 미국 증시는 미국과 이란의 협상 재개를 둘러싼 엇갈린 뉴스플로우, 일부 연준 위원들의 매파적인 발언에도, 마이크론(+0.8%), 샌디스크(+10.9%) 등 반도체 모멘텀이 지속된 가운데, 엔비디아(+2.6%), 알파벳(+0.6%), 애플(+2.7%) 등 M7주들도 월말 리밸런싱 수…

AI 전방산업 악재에 흔들리는 투자심리: Capex 상향을 위해선 추가 재료가 필요한 상태 - 연초 이후 엔쓰로픽이 클로드 모델을 통해 기술력과 수익성을 입증하며 AI Agent 시장에 대한 기대감 확산된 이후 6월엔 모멘텀이 정체된 양상 - 트럼프 행정부가 클로드 FABLE 5 모델의 해외 배포를 막는 등 규제문제가 …

증시 Comment (전일 아시아 증시) ▶ 한국증시 - 반도체주 강세에 상승. 전일 공개된 대도약 3대 메가 프로젝트에서 인공지능(AI) 반도체 관련 대규모 투자 계획이 발표되며 투자심리 회복. 반도체 업종을 중심으로 저가 매수세가 유입되며 지수 상승을 견인하였으나, 외국인의 매도세에 상승 동력은 제한적.

AI 한줄평 기술주가 다시 시장을 끌어올리며 S&P500과 NASDAQ이 2020년 이후 최고 분기 성과로 상반기를 마감했습니다. 엔비디아를 넘어 AMD·인텔로 번진 반도체 랠리가 주역이었던 반면, 방어주(유틸리티·부동산·필수소비재)는 일제히 밀려 위험선호가 뚜렷한 하루였습니다.

▶ 무엇을 추적하나 KOSPI 200 선물에서 외국인과 기관의 일일 순매수가 이상치인 날을 감지합니다. 단순 금액 크기가 아닌 20일 평균 대비 얼마나 변한 흐름인지(Z-score)를 기준으로 시그널을 판단합니다.

2Q26 Pre: 영업이익 컨센서스 소폭 하회 전망 NAVER는 2분기 연결 기준 영업수익 3조 3,909억원(+16.3%YoY, +4.6%QoQ), 영업이익 5,555억원(+6.5%YoY, +2.5%QoQ, OPM 16.4%)으로 영업이익 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다.

- 글로벌 빅테크의 데이터센터 물 경쟁력은 그동안 전력 1kWh당 물 사용량을 의미하는 WUE(Water Usage Effectiveness)를 낮추는 효율 경쟁으로 인식돼 왔음. 그러나 높은 효율이 착공과 가동을 보장하지는 않음.

로봇 주요 뉴스(06/30) [국내] - LG전자, CEO직속 로봇 전담 조직 신설 - HD현대로보, 하이브리드 협동로봇 3종 출시 - 레인보우로보틱스 ‘세종 시대’ 개막. 준공식 개최 - 나우로보틱스, 한양로보틱스 합병 완료 [해외] - 日 경제산업성, 혼다