📊 KR 리서치 데일리 (2026/07/03)

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[투자포인트] ■ 삼성전자의 2Q26 영업이익 전망치를 기존의 76.1조원에서 80.0조원으로 상향 조정한다. 또한 당사는 FY26 영업이익에 대한 전망치도 기존의 340조원에서 360조원으로 상향했다. 이는 2Q26과 3Q26의 DRAM, NAND ASP 상승폭이 확대되기 때문이다.

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[Key Point] 메타발 AI 인프라 과잉 우려, 반도체 차익실현 압력 확대 - 메타가 잉여 AI 컴퓨팅 자원을 외부에 판매하는 클라우드 사업을 추진할 것이라고 보도됨. 해당 내용은 5월 메타 주주총회에서 이미 언급된 사안이지만, 시장에서는 AI 인프라 투자 과잉 가능성과 데이터 센터 투자 사이클 둔화 우려로 해석 …

2Q26 Preview: 관세 환급 효과로 컨센서스 상회 전망 별도 기준 매출 18조 577억원 (YoY +6.6%, QoQ -1%), 영업이익 1조 2,489억원(YoY +100%, QoQ -9%, OPM 7%)으로 영업이익이 시장 컨센서스를 대폭 상회할 전망이다.

증시 코멘트 및 대응 전략 2일(목) 미국 증시는 6월 신규 고용 부진(5.7만 vs 컨센 11.4만)에 따른 연준의 긴축 불안 완화에도, 마이크론(-5.5%), 샌디스크(-14.2%) 등 메타발 노이즈 여진에 따른 반도체주의 차익실현 압력이 지속된 여파로 혼조세 마감(다우 +1.1%, S&P500 +0.0%, 나스닥 …

실적시즌 특수 스크리닝 (참고 자료: 숏 감마가 일으킨 강풍주의보) 1) 지수의 강세와 높은 변동성이 지속되는 상황 속, 한국 증시의 중심 축인 삼성전자와 SK하이닉스의 단일종목 레버리지 ETF 상장 이후 변동성의 진폭은 더욱 확대.

중국도 AI발 전력 병목 이슈 부상. ESS의 전략적 가치 재평가 중국에서도 AI 데이터센터(이하 ‘AI DC’) 확산에 따른 전력 병목 이슈가 부각되고 있다. 중국 전력업계는 AI DC 전력 수요가 2026년부터 2030년까지 3,000억~5,000억kWh 증가해 같은 기간 전체 전력 수요 증가분의 약 18%를 차지할…

증시 Comment (전일 아시아 증시) ▶ 한국증시 - 반도체 섹터 약세에 하락. 간밤 메타가 '메타 컴퓨트' 프로젝트를 추진하고 있다고 보도되며, 그동안 AI 투자확대를 주도했던 빅테크 기업이 직접 컴퓨팅 자원을 공급하는 사업에 나설 경우 투자 수요가 둔화될 수 있다는 우려가 확산되어 전 거래일 대비 7.89% 하락…

▶ 무엇을 추적하나 KOSPI 200 선물에서 외국인과 기관의 일일 순매수가 이상치인 날을 감지합니다. 단순 금액 크기가 아닌 20일 평균 대비 얼마나 변한 흐름인지(Z-score)를 기준으로 시그널을 판단합니다.

투자의견 Buy, 목표주가 130,000원으로 상향, 업종 내 최선호주 유지 올해 내내 반도체 업종에 집중된 수급으로 은행주는 지속적으로 조정, 동사의 PBR은 0.75배까지 하락. 그러나 펀더멘탈은 더욱 견조해지고 있는데, 향상된 이익체력 덕분에 총 환원액이 당초 전망한 수준보다

2Q26F Pre: 유럽 단가 성장 지속, 원가 개선은 제한적 2Q26F 매출액 2.94조원(+2.7% 이하 YoY), 영업이익 1,145억원(+78.97%)으로 추정한다. 1분기 벤츠·폭스바겐·BMW에서 확인된 대당 단가 확대가 이어진다.