📊 KR 리서치 데일리 (2026/07/30)

북미향 수출 실적 순항, 점진적 턴어라운드 기대 북미 중심 해외 매출 성장률이 직전 분기에 이어 어닝서프라이즈 달성. 북미 시장 내 한국 인디뷰티 수요 강세 흐름에 헤어 브랜드 닥터그루트가 매출 성장 견인 중. 하반기 면세 채널 회복으로 국내 이익 개선 기대.

2Q26 Review: 영업이익, 시장 예상치 20% 하회 2026년 2분기, GS건설 연결 실적은 매출액 2.78조원(-13.0%, YoY), 영업이익 913억원(-43.6%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 1,147억원, 1개월 기준)를 20% 하회했다.

글로벌 신흥국 상위에 두산에너빌리티, 신한지주, 셀트리온, 삼성물산, KB금융, 하나금융지주, 삼성바이오로직스, 현대모비스 진입. 선진국 상위에 알파벳, 텍사스인스트루먼트, 셰브론 진입. 하위에 도요타, 스페이스X, 바클레이즈 진입.

FX: 유로화, 달러 하락에 상대적 강세 달러화는 7월 FOMC에서 기준금리를 동결한 점이 시장에 안도감을 주면서 하락 7월 FOMC에서는 기준금리를 연 3.50~3.75%로 동결. 다만 이번 결정은 만장일치가 아니었으며 투표권을 가진 위원 가운데 9명은 동결을, 3명은 25bp 금리 인상을 주장하며 연준 내부에서도 정…

2Q26 Review HBM4와 LTA로 이어질 실적 모멘텀 2Q26 매출액 79.3조원(QoQ +51%), 영업이익 60.5조원(QoQ +61%)으로 5개 분기 연속 사상 최대 영업이익 기록. DRAM과 NAND의 출하 증가 및 가격 상승, 원가 개선에 힘입어 영업이익률은 76%까지 상승함.

사상 최대 실적은 진행형 SK하이닉스 분기 사상 최대 실적은 연내 지속될 것으로 예상한다. 26년 2분기 실적에 대해서는 시황에 부합한 좋은 실적으로 평가한다. 지나치게 높은 예상치로 컨센서스가 높아지긴 했지만 제품 믹스를 제대로 예측하지 못한 오류로 인한 영향이다.

2Q26 영업이익 442억원, 기대치 하회 예상 솔브레인의 2Q26 실적이 매출액 2,749억원(+4%QoQ)과 영업이익 442억원(-1%QoQ)을 기록하며, 시장 컨센서스(FnGuide: 영업이익 462억원)를 하회할 것으로 예상된다.

실적장세 이어지지만 중국 AI의 부상으로 수익성 논란은 장기화 - 6월 이후 기업들이 AI 토큰지출에 사용하는 금액을 나타내는 LLM Token Expenditure Index가 하락세가 가파르게 진행 중 - 기업들의 재무 부담 속 가성비 저가 모델 수요 증가와 함께 중국의 AI 시장 경쟁력 확대가 토큰 지출 가격 하락…

증시 코멘트 및 대응 전략 29일(수) 미국 증시는 한국 반도체주 폭락 여진에 따른 마이크론(-10.1%) 등 미국 반도체주 급락 속 MS(-0.7%), 메타(-1.3%) 실적 경계심리, 미-이란 갈등 고조에 따른 유가 재상승, 매파적이었던 7월 FOMC 등으로 하락 마감(다우 -2.2%, S&P500 -1.5%, 나스…

증시 Comment (전일 아시아 증시) ▶ 한국증시 - SK하이닉스 실적에 하락, 서킷브레이커 재발동. 전일 폭락에 따른 저가 매수와 SK하이닉스 사상 최대 실적에 장 초반 반등하였으나, 주주환원 등 실망 매물에 하락 반전.

2Q26 영업이익 60.5조원, 기대치 하회 SK하이닉스의 2Q26 실적이 매출액 79.3조원(+51%QoQ)과 영업이익 60.5조원(+61%QoQ)으로, 당사의 기존 전망치 및 시장 컨센서스(FnGuide: 매출액 83.7조원, 영업이익 64.8조원)를 하회했다.