📊 KR 리서치 데일리 (2026/07/31)

증시 코멘트 및 대응 전략 30일(목) 미국 증시는 6월 PCE 물가 컨센 부합(YoY, 3.7% vs 컨센 3.7%), MS(+15.5%), 메타(-8.0%) 실적을 통한 AI 산업 불안 완화, 대형 헤지펀드의 테크주 청산에 따른 디레버리징 해소 기대감 등으로 마이크론(+18.4%), 샌디스크(+26.0%) 등 반도체…

2Q26 HBM4 판매량 급증 삼성전자의 2Q26 사업 부문별 세부 실적은 당사 예상치에 대체로 부합했다. 범용 DRAM은 가격 상승률이 예상보다 부진 했지만 출하량이 기대치를 넘어섰고, NAND는 출하량과 가격 모두 당사 예상치에 부합했다.

중동 리스크와 AI 투자 부담에 미국 증시 부진, 국제 유가·달러 동반 강세 7월 4주차 글로벌 증시는 미국과 이란의 군사적 충돌 고조에 따른 국제 유가 급등과 AI 투자 부담이 맞물리며 미국 증시가 부진한 반면, 유럽 등 비미국 증시는 상대적으로 선방.

투자의견 매수 유지하나 목표주가 370,000원으로 하향 전 부문 수익성 개선되며 컨센서스를 크게 상회하는 호실적 발표. 특히 주식운용부문 평가손익과 ETF LP 관련 손익이 크게 증가하여 운용손익이 당사 추정을 크게 상회하였음.

기존 정책 집행을 강조, 경기 둔화 시 추가 정책 가능성 암시 7월 정치국회의 내용이 발표됐다. 정부는 ‘경기 전반에 존재하는 어려움과 도전에 대해 높은 경각심을 유지해야 한다’고 언급하며 4월 ‘좋은 출발 및 주요 지표 예상치 상회’ 대비 경기 전반에 대한 우려를 표명했다.

2Q26 Review: 이미 좋은데 더 좋아질 일만 남았다 2Q26P 매출액 3조 4,572억원(+24.2% YoY), 영업이익 4,404억원(+106.8% YoY, OPM 12.7%)을 기록하며 최근 높아진 컨센서스(영업이익 4,061억원)를 상회하는 호실적을 기록했다.

투자의견 매수(BUY) 및 목표주가 240,000원 유지 연결, 2026년 2Q 매출은 23.83조원(14.9% yoy/0.4% qoq)과 영업이익은 1.58조원(147% yoy/-5.7% qoq)으로 호조. 영업이익은 일회성 이익(관세환급 등)을 제외하더라도 HS(가전)과 MS(TV 등), VS(전장) 부문의 매출과 …

■ X-ray·CT 검사기술을 기반으로 2차전지에서 첨단산업으로 사업영역 확장 중 ■ 배터리 다변화와 품질·안전 요구로 고속·정밀·지능형 검사 수요 확대 ■ 2차전지 검사장비 회복을 기반으로 첨단산업용 비파괴검사 시장으로 확장 중

지금 떨어지는 이유를 정확히 규정하면 7 월 28 일 코스피는 하루에 10.8% 빠졌고, 29 일에도 5.98% 더 밀려 5,663.24 로 마감했다. 29 일 장중에는 12.6%까지 밀렸다가 종가에서 상당폭 회복한 것이다. 6 월 22 일 고점 9,115 대비 -37.9%다.