📊 KR 리서치 데일리 (2026/08/05)

2Q26 잠정실적: 컨센서스 상회 대우건설 2Q26 매출액 2.0조원(-10.1%yoy), 영업이익 2,323억원(+182.6%yoy)으로 컨센서스(OP 1,600억원) 및 추정치(1,574억원)을 크게 상회했다. 컨센서스를 상회한 배경으로 건축주택에서의 마진 서프라이즈다.

CapEx와 FCF 점검: 어두운 터널 한 가운데서 희망 찾기 Alphabet, Microsoft, Amazon 클라우드 매출성장률이 각각 전년대비 82%, 43%, 37% 성장하며 높은 컴퓨팅 수요를 재확인했다. RPO 도 AI 모델사 외 고객을 중심으로 증가하며 질적으로 개선되는 모습이다.

AI 산업의 4번째 변곡점 변곡점마다 반복되는 걱정; 결론은 항상 같은 방향이었다 Kimi K3를 AI 산업의 4번째 변곡점으로 인식한다. 변곡점이 도래하는 시기가 짧아진다. 이전에 없던 기술을 해석하는 시각의 오해는 반복되는 듯하다.

[Key Point] CXMT 증설 우려에도 반도체 낙폭 회복, 수급 과열은 진정 - 중국 최대 메모리 기업인 CXMT가 베이징에 신규 메모리 반도체 공장 건설을 검토 중이라는 소식. 구체적인 생산 규모와 투자액은 공개되지 않았으나, 향후 메모리 공급 확대 가능성이 부각되며 메모리 반도체주의 하방 압력으로 작용 - 다만…

소프트웨어에 대한 달라진 시선 - AI 수익화 가능성 확인 지난주 미 증시는 하이퍼스케일러들의 강세에 힘입어 주요 지수 모두 상승 마감. 2분기 실적 발표에서 하이퍼스케일러들의 AI 인프라 투자 확대 기조가 확인되며 기술주 투자 심리가 회복되었음.

증시 Comment (전일 아시아 증시) ▶ 한국증시 - 개인 매수세에 상승. 중국 CXMT가 신규 메모리 반도체 공장 건설 검토 소식에 국내 대형 반도체 업종 고변동성 보였으나, 개인 매수세 유입에 건설/금융/금속 업종 강세 나타내며 지수는 전 거래일 대비 1.62% 상승한 6,358.95P로 마감 - KOSDAQ은 …

기대치를 상회한 2분기 2026년 2분기 LG생활건강의 연결 매출액은 1조 6,574억원(+3.3% YoY, +5.1% QoQ), 영업이익은 1,028억원(+87.5% YoY, -4.7% QoQ)으로 컨센서스 영업이익(752억원)을 상회했다.

2Q26 Review: 일회성 비용에 따른 추정치 하회 2Q26P 실적은 매출액 4,142억원(+6.3% YoY)과 영업이익 79억원(-50.6% YoY, OPM 1.9%)으로 컨센서스(영업이익 134억원)를 하회하는 수익성을 보였다.

2027년 예상 P/E 11배로 상당한 저평가 구간 상반기 한국/일본의 중국 인바운드는 각각 321만명(+26%)/206만명(-55%)으로 한일령의 수혜는 지속 확인되고 있으며, 최소 하반기까지 좋은 흐름이 이어질 것이다. 최근의 원화 강세와 유가 불안정에도 불구하고 한국 인바운드 수요는 지속 견고할 것이며, 이에 반해…

투자의견 매수 유지, 목표주가 22,000원으로 -21.4% 하향 대우건설 투자의견 매수 유지, 목표주가 22,000원으로 -21.4% 하향. 목표주가는 12개월 선행 BPS 10,229원에 Target PBR 2.15배를 적용.